[재테크Talk] ‘치킨 값 벌이’ 공모주 투자, 앞으로도 괜찮을까?

 

재테크에 관심이 있는 분이라면 ‘공모주’에 대해 한 번쯤 들어보셨을 것 같습니다. 특히 적은 시드머니로도 안정적인 수익을 내는 것으로 알려져 있어 일명 ‘치킨 값 버는 주식’ 이라고 불리기도 하는데요. 작년 하반기부터 높은 관심을 받았던 공모주 투자에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

1. 인기 많은 공모주 투자

 

① 공모주란?
공모주란 기업이 처음으로 주식시장에 상장할 때 일반 투자자들에게 판매하는 주식입니다. 공모주를 통해 기업은 필요한 자금을 확보할 수 있고, 투자자들은 상장 후 주가가 상승하면 수익을 얻을 수 있습니다.

② 공모주 투자의 매력
공모주 투자의 매력은 무엇보다 저렴한 가격에 주식을 매수할 수 있다는 점입니다. 공모가는 일반적으로 상장 후 시가보다 낮은 가격에 책정되는데요. 2024년 1/4분기에 상장된 공모주 주가를 살펴보면 주가가 최대 상승폭 300%에 도달하기도 했습니다. 또 주가가 100% 이상 오르는 회사들이 많았습니다.

경쟁률이 높아 큰 수익을 얻는 것은 아니지만 위험없이 작아도 확실한 수익을 주는 것이 공모주의 매력이라고 할 수 있습니다. 위험 부담이 적은 공모주는 작년 하반기부터 2024년 상반기까지 많은 투자자들이 관심을 보였는데요. 공모주 청약 뿐만 아니라 공모주에 투자하는 펀드로도 많은 자금이 몰렸습니다.

 

 

 

2. 공모주 투자가 인기를 끌게 된 이유

 

 

 

공모주 투자는 작년 하반기부터 올해 상반기까지 투자 열기가 대단했습니다. 그러나 공모주 투자가 언제나 인기있었던 것은 아닌데요. 한때 시들했던 공모주가 갑자기 인기를 끌게 된 이유는 무엇일까요?
 
① 공모주 투자에 투자자들이 몰린 이유는?
우선 2023년 6월 한국거래소가 신규 상장종목 가격제한폭을 공모가 대비 최대 400%까지 확대하여 수익에 대한 기대가 커졌습니다. 은행 금리가 낮은 현 상황에서 적당한 투자처를 찾던 투자자들에게 공모주 투자가 좀 더 매력적으로 보이기 시작한 것이죠.
또 미국 주식시장은 규모가 커 소액으로 투자를 시작하기에 부담을 느끼는 투자자들이 많은데요. 이러한 상황에서 한국 주식시장에 매력을 느끼지 못하던 투자자들도 공모주 투자를 일시적인 대안으로 떠올리게 되었습니다. 즉 공모주 본래의 매력과 시기, 정책 요소의 타이밍이 맞으며 투자자들의 관심을 얻은 것이죠.
 
② 2024년 하반기, 공모주 투자의 현재는?
작년 말부터 올해 초까지 많은 투자자들의 관심을 받았던 공모주이지만 올해 하반기 들어서면서 분위기가 바뀌었습니다. 6월 이후로 상장일에 일명 ‘’따상’(따블+상한가)은 고사하고 상장 당일 주가가 빠지는 사건(?)이 발생하기도 했는데요. 이로 인해 공모주 투자에 대한 비판적인 의견들이 나오고 있는 분위기입니다.
 
결국 안전하다고 여겨지던 공모주 투자도 여타 투자와 마찬가지로 명암이 존재할 수 밖에 없는 것인데요. 공모주 투자의 특징을 정리해 보고 앞으로 어떻게 투자하는 것이 좋은지 알아봅시다.

 

 

 

3. ‘치킨 값 벌기’ 공모주 청약이란?

 

 

① 공모주 청약이란?
공모주 청약은 아주 간단합니다. 특별한 전략이나 고민 없이 증권사 계좌만 있으면 신청할 수 있는데요. 적은 자금으로도 투자할 수 있다는 것이 특징입니다. 또 주식을 배정받지 못한 경우 청약 마감일로부터 약 2일 이내에 환불 되기 때문에 투자에 따른 위험도 없습니다.
즉 큰 수익을 얻는 투자도 아니지만 단 기간에 소액으로 투자할 수 있다는 것이 특징인데요. 많은 사람들이 공모주를 '치킨 값 벌기' 투자라고 부르는 이유이기도 합니다.
 
② 공모주 청약 투자 방법은?
공모주 청약에서 배정받은 주식은 대부분 공모가보다 높은 가격으로 상장 당일에 파는 것을 당연하게 생각하는데요. 이렇게 팔 때 수익이 가장 높은 경우가 대부분이기 때문입니다. 따라서 공모주 청약은 1주일 투자기간 중에 100%가 넘는 수익을 얻는 경우가 많지만 큰 금액을 투자할 수 없으니 수익 금액은 크지 않은 것이죠.
하지만 꼼꼼하게 주식공모 일정을 확인하여 상장 당일 판매하는 과정을 이어가면서 수익을 재투자하면 수익을 키울 수도 있습니다. 상반기 상장된 회사가 50개가 넘었으니 작은 것도 무시하지 않는 성실함과 꼼꼼함이 결합되면 공모주 투자는 꽤 괜찮은 투자 방법이 될 수 있습니다.

 

 

 

4. 꿩 먹고 알 먹는 공모주 펀드

 

 

① 공모주 펀드란?

 

공모주 펀드는 기관투자자 자격으로 공모주 청약에 참여해 수익을 올리는 펀드를 말합니다. 공모주 투자에 대한 관심이 공모주 펀드로 쏠리기도 했는데요. 공모주 펀드는 공모주 청약과 달리 개인이 확보하기 어려운 공모 물량을 기관을 통해 확보할 수 있다는 장점이 있습니다. 공모주 기대수익률이 높아졌으니 공모주에 투자하는 펀드에 대한 기대 수익도 높아지며 많은 자금이 몰렸습니다.
다만 공모주 펀드라고 모든 자금을 공모주에 투자하는 것은 아닙니다. 공모주 펀드의 대부분은 10~30% 정도를 공모주로 담고 나머지는 주식·채권 등에 분산 투자하는 채권형 혼합형인데요. 다시 말해 채권의 안정성에 공모주 수익성을 함께 추구하는 펀드라고 할 수 있습니다.

 

② 공모주 펀드 종류

공모주에 투자하는 펀드는 투자포트폴리오와 세제 혜택 여부 등에 따라 일반 공모주펀드, 하이일드펀드, 코스닥벤처펀드 세 가지로 나눌 수 있습니다.
 
1) 일반 공모주 펀드
일반 공모주 펀드는 채권을 60% 이상 보유하면서 펀드 자금의 일부를 공모주에 투자합니다. 일부만 공모주에 투자되는 펀드라 수익률이 그렇게 높지는 않은데요. 채권 수익률에 공모주 투자 수익이 플러스되는 정도라고 볼 수 있습니다. 연평균 10% 수익률 정도를 기대할 수 있습니다.
 
2) 하이일드 펀드
공모주 열풍과 함께 투자자금이 집중된 펀드는 하이일드 펀드입니다. 국내 채권을 60% 이상, 특히 신용등급이 BBB+이하인 회사채를 45% 이상 보유해야 하는 것이 특징인데요. 코스피 공모주는 공모 물량의 5%, 코스닥 공모주의 경우 10%까지 공모주 우선 배정 혜택이 있습니다.
또 하이일드 펀드는 일반 공모주 펀드에 비해 상대적으로 높은 수익을 추구하는 펀드입니다. 실제 수익도 일반 공모주펀드보다 높은 펀드들이 많습니다.
하이일드펀드의 또 다른 인기 비결은 절세 혜택입니다. 하이일드 펀드는 수익 3000만원까지 15.4% 세율로 분리 과세되는데요. 연간 금융소득이 2000만원 이상인 고액 자산가들에겐 세금을 줄일 수 있는 투자대상인 셈이죠.
 
3) 코스닥벤처 펀드
코스닥벤처펀드는 2018년 코스닥시장 활성화를 위해 조성된 펀드입니다. 자산의 50% 이상을 벤처기업이나 7년 이내 코스닥시장에 상장한 중소·중견기업에 투자하는 펀드입니다.
공모주와 관련하여 벤처펀드는 코스닥시장에 상장하는 공모주 물량의 30%를 우선 배정받을 수 있습니다. 하이일드 펀드 10% 이상, 기관 투자자 잔여 물량 50% 내에서 배정 경쟁을 하는 여타 공모주 펀드에 비해 높은 수준이죠.

 

 

 

5. 공모주 청약? 공모주 펀드? 어떤 선택을 해야 할까?

 

 

공모주 청약과 공모주 펀드 투자는 각기 다른 장단점이 있습니다.

① 공모주 청약 투자의 장점
단기적인 자금 운용, 일시적인 자금 운용을 위해서는 공모주 청약을 활용하는 것이 아주 좋은 투자 방법입니다. 상장 당일 하락하는 종목들이 나타나고 있지만 배정을 받은 주식을 상장 당일 판매해서 치킨 값을 마련하는 전략은 여전히 유효하기 때문입니다. 하지만 운용하는 자금이 중장기 자금이라면 고민을 좀 더 해야합니다. 특히 스스로 공모 일정을 챙기고 수익을 재투자할 수 있는 투자자는 공모주 청약을 전략적으로 활용해도 좋겠지만 그렇지 않은 많은 투자자들은 공모주 펀드를 활용하는 것이 좋습니다.
 
② 공모주 펀드 투자의 장점
현재의 시장 상황에서는 시기적으로 일반공모주 펀드를 추천합니다. 물론 하이일드펀드와 코스닥벤처펀드가 보다 높은 수익률을 기록하는데요. 그러나 투자를 할 때 가장 중요하게 고려할 요소는 ‘금리’이기 때문에 현 상황에서는 일반 공모주 펀드를 추천해 드리고 싶습니다.
공모주펀드는 채권형펀드의 특징을 가지고 있습니다. 따라서 금리가 하락하면 채권 가격 상승으로 수익이 발생할 수 있죠. 결국 현재 시점에서는 리스크가 있는 하이일드 펀드나 코스닥벤처펀드보다 일반 공모주펀드가 더 매력적으로 다가옵니다.

 

 

고금리와 고금리의 장기화로 재테크에 대한 관심은 날이 갈수록 뜨거워지고 있습니다. 공모주 투자는 크지 않아도 확실한 수익을 내기 때문에 투자자들에게 여전히 매력적인 투자 종목이지요.

하지만 지나친 과열로 상장 당일 주가가 하락하는 현상도 나타나고 있는데요. 아무리 위험부담이 적은 공모주라고 하더라도 무조건 오른다는 생각은 위험할 수 있습니다. 결국 재테크를 할 때 가장 중요한 것은 자신만의 원칙을 가지고 투자하는 것인데요. 자신의 상황에 맞춰 알맞은 투자 방법을 선택하시기 바라겠습니다.